SK Hynix Según personas familiarizadas con el asunto, la empresa está siendo cortejada agresivamente por grandes empresas tecnológicas globales que le ofrecen invertir en sus nuevas líneas de producción y financiar la compra de costosas herramientas de fabricación, en su afán por asegurarse chips de memoria.
Estas ofertas, sin precedentes en la industria mundial de chips de memoria, ponen de manifiesto la grave escasez de este componente en todo el mundo, mientras los fabricantes de chips luchan por satisfacer la creciente demanda impulsada por el auge de la inteligencia artificial. Los chips de memoria son componentes esenciales en centros de datos de IA, teléfonos inteligentes, ordenadores y otros ámbitos. Según seis fuentes, los clientes de la empresa han estado proponiendo diversas ofertas al fabricante de chips surcoreano, incluida la inversión en líneas de producción de memoria dedicadas.
Otra propuesta implicaba que los clientes financiaran las compras de equipos como los de ASML, abre una nueva pestañaSegún tres de las personas consultadas, las máquinas de litografía ultravioleta extrema, que se utilizan para imprimir circuitos en obleas de silicio, tienen un valor de cientos de millones de dólares. Sin embargo, el fabricante de chips, que cuenta con abundante liquidez, se muestra cauto a la hora de aceptar compromisos financieros de los clientes, ya que tales acuerdos podrían convertirlo en rehén de compradores específicos y obligarlo a suministrar chips a precios más bajos a cambio de obtener garantías de ingresos a largo plazo y más estables, según dos fuentes.
«Independientemente del tipo de oferta, la capacidad disponible es prácticamente nula en este momento», dijo una de las fuentes. «Ni siquiera hay una pequeña parte que se pueda destinar a un cliente específico». Otra persona comentó que una de las propuestas se presentó en la primera fase de una gran planta de fabricación que SK Hynix está construyendo en su complejo de Yongin, en Corea del Sur, donde es probable que la memoria de acceso aleatorio dinámico sea el foco principal. Se informan por primera vez los detalles de estas ofertas. SK Hynix y sus principales rivales, Samsung Electronics y Micron Han declarado que están en conversaciones con clientes para contratos de suministro plurianuales, pero no han proporcionado detalles.
Las fuentes citadas en este artículo prefirieron permanecer en el anonimato debido a la confidencialidad de las conversaciones. SK Hynix declinó proporcionar detalles sobre las condiciones contractuales con sus clientes, pero afirmó que «estamos revisando exhaustivamente diversos enfoques y alternativas estructurales que difieren de los acuerdos convencionales a largo plazo». La compañía, la tercera empresa más valiosa de Asia por valor de mercado después de TSMC y Samsung, cuyas acciones subieron un 154% este año hasta alcanzar un récord, gracias a las crecientes apuestas de los inversores en la IA.
No quedó claro de inmediato qué gigantes tecnológicos mundiales estaban haciendo ofertas de inversión a SK Hynix. Importantes empresas tecnológicas estadounidenses, entre ellas Alphabet Meta y Microsoft presentaron la semana pasada planes para aumentar el gasto en infraestructura de IA. «Estamos invirtiendo de forma agresiva para satisfacer nuestras necesidades de infraestructura», dijo Meta durante una teleconferencia sobre resultados, y agregó que esto incluye «cerrar acuerdos a lo largo de toda la cadena de suministro para asegurar los componentes necesarios para la capacidad futura». En la misma conferencia telefónica, Microsoft indicó que prevé que sus gastos de capital aumenten a 190.000 millones de dólares este año, incluyendo 25.000 millones atribuibles al aumento de los costes de componentes como los chips.
ASCENSO PROLONGADO
Las ofertas que se han hecho a SK Hynix son muy inusuales para la industria de los chips de memoria, que históricamente se ha caracterizado por sus ciclos extremos de auge y caída, lo que lleva a los fabricantes de chips a creer que el repunte de esta vez será prolongado. SK Hynix y Samsung declararon el mes pasado que la actual escasez de suministro de chips de memoria persistirá, ya que los fabricantes de chips tardarán en desarrollar la capacidad necesaria para satisfacer el «crecimiento estructural» de la demanda de IA.
«Debido a las actuales limitaciones de suministro, existen dificultades para atender todas las solicitudes de los clientes», declaró SK Hynix en aquel momento, añadiendo que las solicitudes de los clientes para contratos a largo plazo con el fin de asegurar el volumen de producción estaban aumentando considerablemente. Los fabricantes de chips de memoria han afirmado que los contratos plurianuales ayudarían a suavizar la volatilidad de la demanda y a reducir los riesgos de inversión para esta industria cíclica, que requiere miles de millones de dólares de inversión.
Sin embargo, persisten las dudas sobre cómo garantizar que los clientes no cancelen los acuerdos y cómo fijar precios favorables para los chips, según afirmaron ejecutivos, inversores y analistas del sector. Samsung afirmó que, a diferencia de los acuerdos a largo plazo anteriores, los que había firmado recientemente con algunos clientes eran «vinculantes», sin dar más detalles. Según una fuente informada por los fabricantes de chips, una estructura que se ha barajado como parte de los acuerdos a largo plazo entre estos y sus clientes incluye un mecanismo de bandas de precios que establecería un precio mínimo y máximo para la fijación de precios anual, eliminando así las negociaciones de precios trimestrales o estacionales.
Otra estructura que se ha debatido implica el pago por adelantado, que requiere que los clientes aporten entre el 30% y el 40% del efectivo por adelantado. Sin embargo, otra fuente indicó que los proveedores de chips estaban actuando con cautela en la forma en que asignaban su escasa capacidad para evitar el escrutinio regulatorio o la percepción de que estaban favoreciendo a clientes específicos. «No quieren ‘elegir un caballo’ en la carrera de la IA y acabar apostando por el equivocado», dijo la persona.
Información de Heekyong Yang, Fanny Potkin, Hyunjoo Jin y Alexandra Alper; Edición de Brenda Goh, Miyoung Kim y Thomas Derpinghaus.
Fuente: reuters
